去年中國企業(yè)出境大規(guī)模并購成為亮點,比如中海油和中石化接連發(fā)生的大規(guī)模交易。去年中海油151億美元擬購加拿大全球性能源公司尼克森全部流通股及43億美元債務(wù),并已獲加拿大監(jiān)管層通過;與此同時,去年12月中石油宣布以16.3億美元現(xiàn)金收購必和必拓澳大利亞Browse液化天然氣項目股份,并已獲得必和必拓同意。
從行業(yè)來看,能源、互聯(lián)網(wǎng)、金融、制造業(yè)交易規(guī)模居前。去年中國并購市場交易完成案例中,制造業(yè)以450起交易居首,而能源及礦業(yè)以335.26億美元的并購交易規(guī)模居首。
并購交易完成數(shù)量縮水
2012年并購交易完成規(guī)模和交易案例數(shù)量增速放緩,交易完成規(guī)模降至1274.5億美元,與2011年相比下降17%。宣布交易案例數(shù)量3555起,比2011年下降23%。
萬格表示,今年由于歐債危機等國際經(jīng)濟形勢的影響,很多海外資產(chǎn)估值偏低,國內(nèi)對海外資產(chǎn)并購增加。同時有意愿出售的海外公司規(guī)模相對較大,就導(dǎo)致了單筆交易的規(guī)模較大。盡管案例減少,總體規(guī)模依然創(chuàng)出新高。其中,阿里巴巴集團71億美元回購21%股份,以及阿里巴巴179.29億港元私有化成為去年并購?fù)瓿山灰滓?guī)模較大的兩起案例。
此外,去年9月萬達院線以26億美元完成對全球排名第二的美國AMC影院公司的收購,收購?fù)瓿珊笕f達成為全球規(guī)模最大的電影院線運營商,該筆交易成為文化傳媒行業(yè)交易規(guī)模較大的一起案例。
- 相關(guān)
pE并購?fù)顺霭咐笤?/p>
去年國內(nèi)私募股權(quán)投資機構(gòu)(pE)并購?fù)顺霭咐_140起,相比2011年的75家增加較明顯。萬格稱,大多數(shù)機構(gòu)還是愿意通過IpO的方式退出。但是由于今年837家企業(yè)在排隊等待上市,IpO退出渠道不暢,所以很多機構(gòu)轉(zhuǎn)向并購?fù)顺?,使得去年的并購?fù)顺霭咐齽?chuàng)出新高。
根據(jù)投中集團統(tǒng)計,2006年至今共有612家pE機構(gòu)通過并購?fù)顺?,其賬面退出回報率在2011年達到最高值4.5倍,其退出案例數(shù)量在去年達到最高值140起。(