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建陶行業(yè)悄演大魚吃小魚
前不久，由廣東省政府發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見》指出，要加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，打造一批具有國際競爭力的大企業(yè)集團(tuán)。到2015年，培育12家以上年主營業(yè)務(wù)收入超千億元企業(yè)。
10月26日，繼廣東宏宇集團(tuán)有限公司(下稱宏宇集團(tuán))收購清遠(yuǎn)市新陶星陶瓷有限公司(下稱新陶星)后，廣東鷹牌陶瓷集團(tuán)有限公司(下稱鷹牌集團(tuán))與河源市東源縣好愛多陶瓷有限公司(下稱好愛多)就收購事宜正式簽署協(xié)議。目前，因?yàn)榫唧w的過戶手續(xù)尚在處理當(dāng)中，這宗業(yè)內(nèi)橫向收購事件顯得頗為低調(diào)。業(yè)內(nèi)專家分析，這種并購將可能會(huì)在未來陸續(xù)上演。
整合迎來利好時(shí)機(jī)
在近兩年來，諸如廣東科達(dá)機(jī)電股份有限公司(下稱科達(dá)機(jī)電)、廣東東鵬陶瓷控股股份有限公司、廣東新明珠陶瓷集團(tuán)有限公司、福建漳州萬佳陶瓷工業(yè)有限公司、佛山彩蝶陶瓷科技有限公司、江西新紅梅陶瓷有限公司、夾江卡西諾陶瓷有限公司等，從惡劣的市場環(huán)境中看到了低價(jià)擴(kuò)張的利好時(shí)機(jī)，業(yè)內(nèi)各種目的與形式的并購事件紛紛傳出。
從去年6月起，科達(dá)機(jī)電明顯加快并購擴(kuò)張步伐，先后并購了佛山市恒力泰機(jī)械有限公司、蕪湖新銘豐機(jī)械裝備有限公司、長沙埃爾壓縮機(jī)有限責(zé)任公司、安徽久福新型墻體材料有限公司以及參與設(shè)立廣東泰威數(shù)碼陶瓷打印有限公司等等，其規(guī)模效益和市場競爭能力亦得到快速的提升。
據(jù)科達(dá)機(jī)電2012年第三季報(bào)表顯示，雖然本報(bào)告期與上年同期相比，歸屬于上市公司股東的凈利潤減少了68.81%，基本每股收益減少70.39%，但是在本報(bào)告期末與上年度期末相比，科達(dá)機(jī)電的總資產(chǎn)、所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)和歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)仍然得到了5.61%、16.09%以及12.34%的增長。
目前，正是企業(yè)并購的利好時(shí)機(jī)。貝恩公司全球合伙人韓微文表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相關(guān)政策的共同作用下，企業(yè)兩極分化情況日益嚴(yán)重，我國傳統(tǒng)制造工業(yè)亦進(jìn)入了結(jié)構(gòu)調(diào)整的初級階級，社會(huì)上的各種資源有待再分配。而在此過程中，良性的企業(yè)將會(huì)首先獲益，通過并購獲得發(fā)展要比內(nèi)生式發(fā)展更快，而效益也可能會(huì)更高些。不過，在動(dòng)態(tài)的競爭環(huán)境下，對手也在不斷發(fā)展，因此，必須要把握好時(shí)機(jī)。
由于資源的性價(jià)比較高，新陶星被某幾家企業(yè)看中。這間由佛山市南海區(qū)西樵先特實(shí)業(yè)股份有限公司投資興建的磚坯企業(yè)，在今年年初時(shí)因老板欠債跑路事件而名揚(yáng)業(yè)界，其旗下?lián)碛型恋睾头慨a(chǎn)各5處，廠區(qū)面積超過260畝，生產(chǎn)線8條和壓磚機(jī)16臺(tái)，由于受到股東內(nèi)耗以及管理層多次決策失誤的影響，最終被迫背負(fù)著3.2億元的高額債務(wù)退出市場，并被廣州中級人民法院于8月31日以8851萬余元的起拍價(jià)進(jìn)行公開拍賣。最終，宏宇集團(tuán)收購了新陶星。
據(jù)了解，好愛多是于2010年8月建成投產(chǎn)的磚坯企業(yè)，旗下?lián)碛?50畝的廠區(qū)和600畝的空置土地，有生產(chǎn)線4條(其中2條正在停窯檢修中)。在過戶手續(xù)完結(jié)之后，鷹牌集團(tuán)將馬上對好愛多在其原有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行全面升級改造，并將其納入自主生產(chǎn)體系。
這是鷹牌集團(tuán)第三次收購，其主要目的在于為了快速提升產(chǎn)能以滿足更多的市場需求。鷹牌集團(tuán)副總裁陳賢偉認(rèn)為，這種由企業(yè)自發(fā)參與的業(yè)內(nèi)兼并重組行為，在國家政策的鼓勵(lì)和引導(dǎo)下、也必然會(huì)成為行業(yè)的發(fā)展趨勢。此外，陳賢偉還透露，鷹牌集團(tuán)與鷹牌陶瓷在今年前十個(gè)月分別獲得了超過20%至30%的同比增長，如果這個(gè)增長速度能持續(xù)到明年6月，鷹牌集團(tuán)或?qū)?huì)再次對同行企業(yè)實(shí)施收購。但是，鷹牌集團(tuán)要專業(yè)做好中國陶瓷，我們不會(huì)染指專業(yè)以外的事情。陳賢偉說。
值得注意的是，這兩宗收購事件，雖然兩個(gè)集團(tuán)的目的各有側(cè)重，但是都特別關(guān)注地到被收購方的資源容量和性價(jià)比。
同時(shí)亦有業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在的競爭是企業(yè)資源容量的競爭，包括流動(dòng)資金、產(chǎn)品技術(shù)、市場渠道、消費(fèi)群體、管理經(jīng)驗(yàn)以及周邊的各種配備等等。受到整體市場疲軟和企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)間觀的影響，目前呈現(xiàn)出三種業(yè)態(tài)，第一種是有能力逆市上揚(yáng)的;第二種是不上不下的;第三種是經(jīng)營壓力巨大、甚至難以維持的。第一種企業(yè)可以趁機(jī)把第三種吃掉，讓自己變得更強(qiáng)大;第三種企業(yè)也可以自動(dòng)投靠第一種企業(yè)，借力突圍;第二種就比較麻煩，想吃人家不行，被人家吃又不愿意，那么他們將會(huì)在下一階段死掉。
政策鼓勵(lì)并購整合
作為全球陶瓷產(chǎn)量最大國，我國生產(chǎn)基礎(chǔ)可謂十分雄厚。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2011年11月，全國陶瓷磚生產(chǎn)量高達(dá)80億平方米，同比增長14.9%;據(jù)中國建筑衛(wèi)生陶瓷行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年1-6月，全國陶瓷磚產(chǎn)量為42.8334億平方米，同比增長3.8%。
支撐這個(gè)數(shù)據(jù)的是全國20個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)數(shù)百家企業(yè)群體的3000多條瓷磚生產(chǎn)線。不過，值得注意的是，在這些企業(yè)群體中，規(guī)模能夠達(dá)到5億以上的，只有諾貝爾、東鵬、新明珠集團(tuán)、新中源集團(tuán)、宏宇集團(tuán)、順成集團(tuán)、博德、歐神諾、斯米克、蒙娜麗莎、匯亞、能強(qiáng)、金舵、興輝、金意陶、嘉俊、簡一、特地、LD、鷹牌等數(shù)十個(gè)企業(yè)或集團(tuán)。
2011年，我國城市化達(dá)到了51.2%，但工業(yè)指數(shù)已經(jīng)達(dá)到了47%，這在一定程度上反映出工業(yè)化超前，城市化滯后的現(xiàn)象。不過，可以肯定的是，中國經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模在世界上將會(huì)越來越大，但是如果傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)再繼續(xù)任由價(jià)格競爭下去，最終都將會(huì)面臨全盤虧損的局面，如果單純依靠政府短期投資救市，反而亦將會(huì)再次貽誤產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)機(jī)。廣東金融學(xué)院教授、《金融與經(jīng)濟(jì)》特約撰稿人張雪奎認(rèn)為，只有通過促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行并購整合，實(shí)現(xiàn)從數(shù)量增長型向以注重質(zhì)量和效益型轉(zhuǎn)變，并從發(fā)展模式、產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)管理、品牌公信力、營銷渠道、原材料采購、售后服務(wù)、人才培養(yǎng)等方面加以改造，最終才能達(dá)到產(chǎn)業(yè)整體升級的目的。
事實(shí)上，無論是中央還是各地政府，在對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級高度關(guān)注并寄予厚望的同時(shí)，也在竭力為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供平臺(tái)及政策的支持。十二五開局年，國家頒布了《工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃(2011-2015年)》，主張通過政策鼓勵(lì)優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購整合。
在近日，中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會(huì)更加明確地提出將資源消耗、環(huán)境損害、生態(tài)效益納入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展評價(jià)體系，建立考核辦法和獎(jiǎng)懲機(jī)制以提高利用效率和效益，并從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢，這意味著三高一低的陶瓷企業(yè)面臨著更為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
